미국 증시 120년사 - 주식투자 교훈 15가지

미국 증시 120년사 - 주식투자 교훈 15가지

1: 장기적으로 투자하세요. 단기적으로 주식 수익률은 변동성이 매우 높지만 장기적으로는 매우 견고합니다.

2: 평균적으로 10년마다 주식 시장에서 돈을 두 배로 벌게 됩니다.

3: 장기적으로 주식은 채권보다 위험이 적습니다. 20년 보유 기간 동안 주식 수익률은 인플레이션 이하로 떨어진 적이 없습니다.

4: 시장 타이밍을 맞추려고 하지 마세요. 시장에서의 시간은 시장 타이밍보다 훨씬 더 중요합니다.

5: 우리의 세계는 지속적으로 변화합니다. 급변하는 산업 역학에 많이 노출된 회사는 피하세요.

6: 이번에도 다르지 않아요. 역사는 반복되지 않습니다. 하지만 운율이 맞는 경우가 많습니다.

7: 승자가 달리도록 하세요. 승자를 팔고 패자를 붙잡는 것은 꽃을 자르고 잡초에 물을 주는 것과 같습니다.

8: 낮은 주가는 투자자들에게 좋습니다.

9: 대부분의 수익을 잉여현금흐름으로 전환하는 회사에 투자하세요. 수익은 의견이고 현금은 사실입니다.

10: 장기적으로 주가는 항상 수익 성장을 따릅니다.

11: 주식 프리미엄을 보세요. 지난 200년간 주식프리미엄(주식수익률과 국채수익률의 스프레드)은 평균 3~3.5% 수준이었다.

12: 일반적으로 소형주가 더 나은 성과를 낸다. 소규모 주식은 주식 시장에서 더 높은 수익을 창출합니다. 1926년부터 2006년 사이에 가장 작은 10분위 주식은 CAGR 14.0%를 기록했는데, S&P500의 CAGR은 10.3%였습니다.

13: 값싼 주식이 시장보다 좋은 성과를 낸다. 주가수익비율(PER)을 기준으로 1957년부터 2006년 사이에 20% 가장 저렴한 주식이 S&P500보다 3.2% 더 나은 성과를 냈습니다.

14: IPO에 투자하지 마세요. 1968년부터 2000년까지 IPO에 대한 매수 후 보유 전략은 연구된 33년 중 29년 동안 지수를 하회했습니다.

15: 주식시장은 경제의 선행 지표입니다. 평균적으로 주식 시장에서 일어나는 일과 우리 경제에서 일어나는 일 사이의 리드 타임은 6개월입니다.